【摩通：升蒙牛目标价至54港元 评级增持】摩根大通发表研究报告，指蒙牛乳业去年列帐销售及纯利按年分别跌3.8%及14.1%，撇除单次并购及出售资产影响，去年核心销售按年升10.6%，核心纯利按年则跌9.4%。意味去年下半年销售按年升11.8%，与低双位数增长指引相符。报告称，蒙牛目标2025年销售及盈利倍升，主要透过内生增长；以及鲜奶、芝士及婴儿配方粉快速增长(料贡献2025年销售约20%)。摩通将蒙牛目标价由45港元升至54港元，相当于预测市盈率26倍，评级增持。