【瑞银：下调友邦保险目标价至91港元 预期去年新业务价值按固定汇率计增19%】瑞银发表报告指出，预期友邦保险去年新业务价值录47.77亿美元，按固定汇率计按年料增长19%，按实质汇率计料增长18%，相对于去年首九个月分别升22%及20%。该行认为友邦去年第四季增长放缓主要受中国内地及新加坡业务的影响。该行提及，如按实质汇率计，预期友邦去年税后经营溢利增长6.6%至66.22亿美元，意味着下半年按年升10%。该行料友邦去年每股派息增长7.1%至1.73港元，投资者关注公司的额外股份回购计划。此外，友邦承诺将净自由盈余生成额(NFSG)的75%用于回报股东，以及返还超额资本，假如去年NFSG增长5%至10%，该行估计新的回购金额将约为7亿至8.5亿美元，考虑到超额资本后的实际回购金额或更高。该行将友邦2024至2026年的税后纯利分别升1%、下调3%及维持不变，目标价由93港元下调至91港元，评级“买入”。