【关税冲击落地，市场有望反弹，A50ETF华宝（159596）连续2天获得资金净申购】4月3日，A50ETF华宝（159596）交投活跃，截止午盘，半日成交额5123.67万元。资金流向方面，已连续2天获得资金净申购。最新份额11.11亿份，规模12.3亿元。财通证券表示，关税冲击落地，市场有望反弹，重点关注4月底会议内需发力情况。配置以内为主是核心，抓住权重股配置机会。本轮关税对全球各国加征力度均不小，落地后对中国税率和竞选期间提到的60%左右差不多了，冲击最大阶段已度过。后续重点关注巴拿马港口、Tiktok、见面等方面的博弈，随着进展，有可能迎来逐步缓和和变好的窗口期。短期关税冲击落地，市场有望利空出尽。海外方面流动性更宽松（10年美债临近破4%），国内方面利率走廊逐步下台阶，同时高频景气企稳+后续潜在的扩内需政策（4月底会议）。配置上以我为主，以内为主。继续重视大金融地产链、新消费、央企重组三个权重股方向。1）大金融地产链：券商受益股市向上与央国企合并，股份行受益地产改善+补涨，地产后周期需求在二手成交修复后传导；2）消费：家居、家电、家装等受益政策补贴，文旅等服务性消费复苏持续