【湘财证券：渝农商行业绩持续改善，首予“增持”评级】湘财证券研报指出，渝农商行(601077.SH)2024年营业收入增长1.1%，营收增速实现回正，归母净利润增速达5.6%。2025Q1，渝农商行营收增速继续提升至1.4%，归母净利润增速上升至6.3%，业绩持续改善。成渝经济圈建设赋能区域经济，渝农商行客户基础牢固，资产扩张具有动能。渝农商行储蓄资源丰富，为负债成本压降提供充足空间，将持续缓解息差压力。随着地方化债持续推进，对公资产风险有望收敛，零售资产质量也将随着扩内需政策实施得以加固。预计2025~2027年归母净利润增速为6.0%/5.4%/4.7%，现价对应PB为0.51/0.46/0.42倍。首次覆盖，给予公司“增持”评级。