15:57 【国内半导体销售额占全球市场近30%！半导体ETF（512480）连续六日合计吸金17.13亿元】11月20日，半导体ETF（512480）收平，成交额18.03亿元。成份股涨跌互现，上涨方面，寒武纪领涨；下跌方面，中芯国际领跌。消息面，11月19日，热门品种半导体ETF（512480）再获3.39亿元资金净申购。此外，半导体ETF（512480）已连续六个交易日实现净流入，合计吸金17.13亿元，居行业ETF首位。数据显示，今年前三季度，国内半导体销售额达到1358亿美元，占全球比重接近30%。中泰证券表示，短期看自9月24日以来半导体设备板块表现较为亮眼，当前阶段国产化因素成为推动板块上行的主导因素。中长期看，投资应回归基本面，半导体设备行业或具备长期成长性和短期良好业绩。国产化率角度，半导体设备各环节国产化率主要集中在20%至30%之间，远期发展空间也较大，半导体ETF（512480）或中长期受益。

14:40 【主力尾盘持续加仓计算机股 抛售银行股】主力资金尾盘持续净流入计算机、基础化工、传媒等板块，净流出银行板块。具体到个股来看，有研新材、蓝色光标、川发龙蟒获净流入19.23亿元、18.54亿元、18.25亿元。净流出方面，宁德时代、中芯国际、兰生股份分别遭抛售6.08亿元、4.82亿元、4.06亿元。

15:44 【半导体ETF（512480）上涨3.46%，连续五日合计吸金13.74亿元，居行业ETF首位】11月19日，半导体ETF（512480）收盘涨3.46%，成交额24.24亿元。成份股全线飘红，海光信息、紫光国微涨超3%，长电科技、澜起科技、中芯国际等涨超2%。资金流入方面，截止11月18日，半导体ETF（512480）已连续五个交易日实现净流入，合计吸金13.74亿元，居行业ETF首位。广发证券表示，在本土晶圆产能持续扩张、半导体制造技术迭代升级和国产替代加速突破的趋势下，国内半导体设备市场持续扩容。国产半导体设备厂商依托公司自身的产品竞争力、持续拓展的可服务市场空间和品类扩张能力，有望持续受益于设备市场规模的扩张和国产替代进程的深入，成长速度和空间均十分显著。建议关注在半导体核心工艺环节强势卡位和今年有新品类拓展的公司。可借道半导体ETF（512480）一键布局。

15:24 【华创证券：中芯国际Q3营收创历史新高，维持AH股“强推”评级】华创证券研报指出，中芯国际24Q3营收156.09亿元创历史新高，毛利率加速改善。公司预计2024Q4销售收入环比增长2%；预计毛利率在18%~20%之间。行业需求持续复苏，公司产能利用率不断提高、产品结构持续优化，未来盈利弹性有望加速释放。该行对公司2024-2026年归母净利润预测为38.26/54.95/67.96亿元，对应EPS 为0.48/0.69/0.85 元，考虑到公司为重资产企业，目前盈利水平无法反应公司真实盈利能力，采用PB估值法，参考行业可比公司及公司历史估值水平，给予公司2025年6.5倍PB，对应目标价123.7元，维持“强推”评级；给予公司AH股折价率为40%，即给予港股2025年2.6倍PB，对应目标价53.5港元/股，维持“强推”评级。

23:23 【超260只基金复权单位净值创新高】虽然本周基金整体表现不佳，但在指数冲高的过程中，部分基金复权单位净值仍创出历史新高。据数据宝统计，本周共有超260只基金（不含年内新成立的基金）复权单位净值创出历史新高（以下简称“创新高基金”），其中有28只基金最新规模超10亿元。华商甄选回报A、嘉实上证科创板芯片ETF两只基金规模超90亿元。华商甄选回报A前10大重仓股包括紫金矿业、中国宏桥（H股）、洛阳钼业（H股）、腾讯控股（H股）等。嘉实上证科创板芯片ETF则重仓海光信息、中芯国际、中微公司等半导体个股。值得注意上，除嘉实上证科创板芯片ETF外，本周复权单位净值创新高的基金中，有多只是科技或芯片主题基金，包括银华集成电路A、德邦半导体产业A、嘉实中证半导体增强A等。据数据宝统计，规模超1亿元且与芯片或数字经济相关的科技主题基金，本周有超20只复权单位净值创新高。

15:02 【第一上海：予中芯国际“买入”评级 产能利用率逐步回升】第一上海研报指出，中芯国际(0981.HK)2024Q3公司收入21.7亿美元，同比增长34.0%，环比增长14.2%，符合一致预期的21.7亿美元。公司指引2024Q4收入环比上升0%-2%至21.7-22.1亿美元，高于市场一致预期的21.5亿美元，毛利率介于18%-20%，中值符合一致预期的19.0%。该行认为明年半导体周期复苏叠加下游消费电子产品需求回暖将带动公司后续几个季度的产能利用率逐步回升。预计公司未来三年的收入CAGR为28.4%，净利润CAGR为13.7%。基于公司2024年的盈利预期，根据1.6倍PB的估值中枢给予公司目标价32.00港元，相对于当前股价有19.63%的上升空间，买入评级。

08:43 【37股获券商买入评级，威迈斯目标涨幅达44.79%】11月14日，共有37只个股获券商买入评级，其中4只个股公布了目标价格。按最高目标价计算，威迈斯、欧派家居、中芯国际目标涨幅排名居前，涨幅分别达44.79%、24.65%、20.96%。

17:30 南向资金今日大幅净买入196.56亿元。港股通（沪）方面，盈富基金、恒生中国企业分别获净买入36.97亿港元、8.73亿港元；中国海洋石油净卖出额居首，金额为0.14亿港元；港股通（深）方面，盈富基金、腾讯控股分别获净买入9.57亿港元、9.56亿港元；中芯国际净卖出额居首，金额为1.08亿港元。

15:47 【机构坚定看好半导体板块投资机会，半导体ETF（512480）昨日“吸金”超7亿元，高居行业ETF首位】11月13日，半导体ETF（512480）收盘涨0.09%，成交额19.06亿元。成份股涨跌互现，上涨方面，寒武纪涨12.06%，海光信息、澜起科技跟涨；下跌方面，长电科技领跌，中芯国际跟跌。 资金流入方面，截止11月12日，半导体ETF（512480）资金净流入达7.07亿元，高居半导体行业主题ETF首位，且位居全市场行业主题ETF前二。中信建投认为，国产替代是必经之路，要紧跟自主可控的行业主旋律。随着全球半导体设备回升，国内下游产线扩产预计将继续向上，叠加设备国产化率快速攀升，国产设备均会有较好的订单表现。2024年前三季度板块内公司基本面整体表现优秀，营收高速增长，订单支撑强劲，坚定看好半导体设备板块投资机会。

15:43 【中邮证券：中芯国际Q3收入创历史新高，维持“买入”评级】中邮证券研报指出，中芯国际(688981.SH)24Q3销售收入为21.71亿美元, 环比增长14.2%，首次站上单季20亿美元台阶，创历史新高。以地区分类来看，中国、美国、欧亚区占比分别为86%、11%和3%。中国客户在本土化需求加速及出口需求整体良好的情况下，逐步进入中高端产品市场，三季度收入占比环比上升6个百分点。从平台来看，BCD需求良好带来订单，推动8英寸利用率上升。预计24Q4销售收入环比持平到增长2%，毛利率预计在18%-20%；预计24年收入80亿美元左右，收入增速约27%，好于同业平均。其中，为了满足公司已有客户的需求，公司加快布局功率器件产能，从而充分支持汽车、工业和新能源市场的发展。维持“买入”评级。

09:27 港股半导体板块延续回调，宏光半导体(06908.HK)开跌12%，中芯国际(00981.HK)、晶门半导体(02878.HK)、华虹半导体(01347.HK)等悉数低开。

17:25 【甬兴证券：低空经济产业基金设立，人工智能赋能新型工业化】甬兴证券发布研报表示，上海、深圳加大对低空经济领域的投资，有望推动低空经济产业加速落地。甬兴证券认为，将人工智能技术运用到先进制造领域，有望助力制造业转型升级；此外，全方位发力人工智能技术需要加大产学研合作、人才培养、底层技术研发、国际间合作。在政策、资本、技术合力推动下，我国低空经济、商业航天、卫星互联网、人工智能等新兴产业的核心竞争力有望得到巩固，商业化发展前景预计更加清晰，有望进一步打开市场空间。建议关注：（1）低空经济：万丰奥威、中信海直、莱斯信息；（2）商业航天：中国卫通、中国卫星、海格通信；（3）人工智能：中芯国际、通富微电、海光信息。

14:16 港股半导体板块午后跌幅持续扩大，中芯国际(00981.HK)跌超6%，华虹半导体(01347.HK)跌超5%，宏光半导体(06908.HK)、晶门半导体(02878.HK)等跟跌。

22:51 【半导体自主可控公司获高风险资金的显著青睐 19只潜力股获融资客加仓超50%】据半导体自主可控公司获高风险资金的显著青睐。据数据宝统计，上述57家中，除4家非两融标的以及闻泰科技外，其余52家公司均获得杠杆资金加仓，融资客最新持仓较9月24日加仓幅度均超过10%，21家公司加仓幅度超过100%。具体来看，融资客加仓居前的以北证A股以及科创公司为主，华岭股份、佳先股份最新持仓分别为0.9亿元、0.44亿元，较9月24日分别加仓1386.24%、692.96%，2家公司均属于北证A股。澜起科技、中芯国际、中巨芯-U等9家科创板公司均获得融资客加仓125%以上，其中澜起科技是业界领先的集成电路设计公司，为全球仅有的3家内存接口芯片供应商之一。进一步来看，上述57家公司中，9月24日以来获融资客加仓超过50%，且机构一致预测2024年、2025年净利润增幅超过20%的公司有19家，主要涉及半导体中的封测、光刻胶等产业链。从业绩来看，以上19家公司中，机构一致预测8家公司2024年净利润增幅有望超过100%的公司中，通富微电是国内规模最大、产品品种最多的集成电路封装测试企业之一，2024年净利润

15:31 【自主可控再成A股焦点，半导体板块全天强势，半导体ETF（512480）收盘涨6.16%，成交额超33亿元】11月11日，半导体ETF（512480）收盘涨6.16%，成交额33.80亿元。成份股强劲上涨，中微公司涨12.89%，澜起科技涨10.59%，紫光国微涨9.59%，北方华创、长电科技、中芯国际等纷纷跟涨。消息面，随着海外事件演绎，自主可控再成A股焦点。华金证券认为，在设备和代工双重受限的背景下，中国大陆半导体设备厂商急需加大高端设备的研发以支持本土先进制程产能的扩建，实现半导体产业链的国产化。平安证券表示，当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。

14:34 【中金：上调中芯国际目标价至33港元 看好其长期成长空间】 中金发表研究报告指，中芯国际第三季业绩表现超出预期，收入按年按年34%至21.7亿美元，季度收入首次突破20亿美元，产能利用率提升至90.4%，毛利率20.5%，均超出该行预期。中金认为，中芯收入及盈利表现胜预期，主要是由于第三季消费电子需求旺盛，加上海外客户更愿意提前拉货，令期内产能利用率得以提升。展望未来，中芯国际指引第四季收入将按季增长2%，料全年收入达约80亿美元。而中金则维持今明两年收入及盈利预测基本不变，看好中芯作为中国行业核心龙头的长期成长空间，目标价上调至33港元，维持“跑赢行业”评级。

14:12 【建银国际：上调中芯国际目标价至35港元 公司指引指向第四季业务稳定】建银国际发表报告指，中芯国际新产能折旧及摊销增加将继续影响毛利率，纵使需求增加及产品组合改善可纾缓影响。该行延展估值基础至2025年，对其H股目标预测市账率由1.1倍上调至1.7倍，H股目标价由23港元上调至35港元，维持“跑赢大市”评级。报告指，中芯季度收入按季升14%至21.7亿元美元，符合市场预期及公司的13%至15%按季增长指引；毛利率为20.5%，高于指引介乎18%至20%的上限；净利润按季跌10%至1.49亿美元，差于市场预期。晶圆交付量按季升0.5%，晶圆平均售价按季升15.5%，综合平均售价按季升13.6%。公司预测第四季收入按季升0%至2%，胜市场预期的按季跌2%；毛利率介乎18%至20%，市场预期为19%。该行认为指引指向第四季业务稳定，影响因素包括：平均售价因有利产品组合变动而上升，部分地被季节性消费电子产品导致交付及产能使用率下降抵销；以及高平均售价12吋晶圆交付比例上升，与新厂房提振总产能。

14:03 【中银国际：上调中芯国际目标价至31.5港元 维持“买入”评级】 中银国际发表报告指，中芯国际第三季的收入符合预期，毛利率20.5%达指引上限。公司指引第四季将保持平稳，并对2025年的前景不甚乐观，尽管部分受到主流半导体销售回暖和国内替代需求的积极影响，但仍面临持续的产能过剩风险。该行维持“买入”评级，目标价由23港元升至31.5港元，另上调对公司2024年至2026年的每股盈利预测分别3%、2%及6%。该行表示，中芯管理层预测第四季的收入增长按季1%，毛利率约为19%。管理层预期由于淡季、新增12英寸产能的影响以及8英寸需求疲弱，出货量和利用率(UTR)将下降，以及由于产品结构的改善以及12英寸晶圆的紧急订单达到利用率，平均售价将按季改善。

12:52 【星展：上调中芯国际目标价至37港元 短期复苏前景稳健】 星展发表研究报告指，预期中芯国际2024财年的盈利下跌39.8%后，2025财年的盈利增长将回升74%至9.45亿美元。虽然晶圆产品均价疲弱，但由于消费电子产品复苏浪潮及智能手机终端市场需求改善；及中国推出更多新产品，如人工智能、SoC及汽车晶片，预期产能利用率及毛利率将会回升。该行相信，中芯的产能利用率已经见底，并将于2025年维持在89%以上的水平，而全球平均水平则为76%。报告引述中芯管理层指，预测2024财年第四季收入按年增长26至28%，毛利率按季增长2至4个百分点，符合预期。星展考虑到晶圆均价较低，将2025财年的盈利预测小幅下调2%，而2026财年预测则下调1%。该行维持中芯H股的“买入”评级，料其短期复苏前景稳健，目标价由24港元上调至37港元。

12:00 【港股午评：恒生指数跌2.12% 恒生科技指数跌1.52%】 港股午间收盘，恒生指数跌2.12%，恒生科技指数跌1.52%。华虹半导体涨超9%，中芯国际涨超5%；东方甄选、美团跌近5%。