06:30 【周五你需要知道的隔夜全球要闻】 1、美联储主席鲍威尔表示，美联储不需要“急于”降息，政策将逐步调整至中性水平。 2、美股三大指数集体收跌，纳指跌0.64%，标普500指数跌0.6%，道指跌0.47%。特斯拉跌超5%，总市值重新回到1万亿美元下方。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数收跌1.81%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨1.52%。 3、美联储12月降息25BP的概率降至67.3%，鲍威尔讲话前的概率为72.2%。 4、美联储巴尔金表示，美联储正在努力使其资产负债表正常化，而不是利用资产负债表来收紧金融条件。 5、以军证实对叙利亚发动空袭，目标系杰哈德指挥中心。 6、以军称袭击贝鲁特南郊多个黎真主党武器库。 7、约旦国王和阿联酋总统通电话，讨论双边关系和地区局势。 8、美国大使据称向黎巴嫩议会议长提交了停火草案提议。 9、乌总理称，欧盟委员会已批准向乌克兰发放近41亿欧元贷款。 10、金正恩指导朝鲜无人攻击机性能试验。 11、特朗普团队计划取消7500美元的电动汽车税收抵免。 12、英国政府宣布将通过立法，禁止新的煤矿开采。 13、美国10月PPI同比上升2.4%，

06:12 【两年期美债收益率周四涨超5个基点，鲍威尔打击交易员对美联储的降息预期】 周四（11月14日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌1.58个基点，报4.4354%，日内交投于4.4808%-4.3863%区间，北京时间09:02刷新日高，21:30发布美国一周就业数据和PPI指标时出现一波反弹，01:28刷新日低，美联储主席鲍威尔04:00讲话打击市场的降息预期，收益率一度回升至平盘。两年期美债收益率涨5.28个基点，报4.3448%，日内交投于4.2396%-4.3638%区间，鲍威尔讲话释放出偏鹰派的立场，收益率从平盘直线拉升并刷新日高。

05:59 【纽约期金在鲍威尔讲话日跌0.5%，金银矿业股多数收涨】 周四（11月14日）纽约尾盘，现货黄金下跌0.25%，报2566.54美元/盎司，北京时间07:32涨至2581.42美元刷新日高，随后震荡下行，17:52刷新日低至2536.92美元，全天呈现出V型走势，美联储主席鲍威尔讲话打击交易员降息预期之后，金价转跌。现货白银涨0.49%，报30.4555美元/盎司，全天V型反转，17:51刷新日低至29.6765美元。COMEX黄金期货跌0.59%，报2571.20美元/盎司，17:52刷新日低至2541.50美元。COMEX白银期货跌0.38%，报30.545美元/盎司，17:51刷新日低至29.750美元。COMEX铜期货跌0.11%，报4.0783美元/磅。

05:12 【分析师：美联储利率定价目前将上行】Janus Henderson多元资产全球主管Adam Hetts：鲍威尔的言论给非常乐观的降息前景泼了更多冷水。然而，我们不能想当然地认为通胀和劳动力是平衡的。市场继续重新定价最终利率。利率定价仍有变动空间，但目前它将首先转向更高的终端利率和长期国债。

04:50 【利率交易员下调美联储12月降息预期 因鲍威尔讲话偏鹰派】美国国债收益率大幅上涨，交易员下调对12月降息的押注，因美联储主席鲍威尔表示经济的强韧表现给了官员们在降息问题上审慎行事的空间。2年期收益率一度上涨8个基点至4.36%。利率互换交易员将12月降息预期概率下调至56%左右，前一天的预测为80%左右。CreditSights美国投资级和宏观策略主管Zachary Griffiths表示，“鲍威尔的讲话更多地偏向鹰派，他对货币政策未来的处理偏向于风险管理”。

04:23 【鲍威尔表示“无需急于降息”后，美元上涨】美联储主席转为鹰派后，美元全线走高，风险资产陷入困境。鲍威尔在达拉斯发表讲话时暗示，12月可能不会降息。“经济并没有发出任何信号表明我们需要急于降息。我们目前看到的经济强劲让我们能够谨慎地做出决定，”他说。美元全线上涨，美元/加元升至四年高点，美元/日元上涨约25点，至7月以来的最高水平。

04:17 美联储12月降息25BP的概率降至67.3%，鲍威尔讲话前的概率为72.2%。

04:05 交易员在鲍威尔发表讲话后削减对12月降息的押注。

03:23 【策略师：鲍威尔可能会对经济作出新解读】全球宏观策略师Duncan Balsbaugh：美联储主席鲍威尔可能会对经济报告作出最新解读，详细介绍对通胀和劳动力市场的想法，其前瞻指引可能不会清晰透明，而仅依赖于数据。我们预计，美联储仍将在12月会议上采取降息政策，只有非常强劲的11月就业报告才有可能阻止降息。

21:32 美国国债收益率在PPI和申领失业金数据发布后小幅走高。 美国短期利率期货小幅下跌；交易员仍在押注美联储降息。

21:28 【会议纪要显示欧洲央行对通胀过度疲软的风险存在分歧】周四，欧洲央行公布的10月16日至17日会议记录显示，上个月的降息被视为应对意外低通胀的保险举措，但政策制定者似乎对价格增长过低的风险存在分歧。欧洲央行今年10月第三次降息，并明确表示，鉴于经济疲软和价格压力下降，进一步的宽松政策即将出台，政策举措的时机和规模仍然未确定。然而，这些报道似乎也揭示了人们对价格压力可能有多弱的分歧。政策制定者一致认为，到2025年底，通货膨胀率将比之前的预测提前2%，但对之后的情况有不同的看法。一些人似乎认为，不可能低于目标。但另一些人认为问题更为严重，欧洲央行有低于目标的风险，该行认为这一结果与超调一样不可取。他们认为，下行通胀意外和市场预期的快速变化表明，可能以持续的方式低于目标的风险越来越大。

21:13 【欧洲央行10月份降息会议纪要：对降息轨迹持谨慎态度】欧洲央行上个月的政策会议纪要表明，至少有一些成员可能不愿接受从现在开始的每次政策会议都要降息的想法，正如市场预期的那样。“一些成员最初表示，他们宁愿积累更多信息，并等到12月对中期通胀前景进行全面评估。”这表明，降息25个基点既不是机械的，也不是自动的。利率交易员目前正在考虑欧洲央行放松政策，因为担心美国加征关税会使欧元区的增长前景变得黯淡，但目前尚不清楚欧洲央行的反应机制是否会按照市场的想法发展。

20:17 市场消息：交易员押注欧洲央行下月降息75个基点。

19:26 【媒体：内部人士确信欧洲央行在12月降息25个基点】 据媒体报道，内部人士确信欧洲央行在12月降息25个基点，并倾向于在1月再次降息。

18:32 波兰货币政策委员Yanczyk预计将在三月份讨论降息。

16:54 【裕信：欧元可能延续跌势，因欧洲央行或将加快降息步伐】裕信研究部表示，鉴于欧洲央行可能加快降息步伐的前景，欧元可能会延续跌势。裕信分析师在一份研报中表示，鉴于市场开始计入欧洲央行12月降息超过25个基点的可能性，欧元可能会跌破1.05-1.0450美元。根据FactSet的数据，欧元/美元下跌0.2%，报1.0550美元，早些时候一度触及一年低点1.0534美元。裕信研究部分析师表示，欧元/美元的下跌也反映了美元走强，共和党在美国众议院获得了多数席位，长期美国国债收益率上升，以及一些美联储官员关于未来降息的言论“相对谨慎”，这些因素引发了美元上涨。

16:01 【2025年货币政策可操作空间大，降准降息幅度或超过今年！A50ETF华宝（159596）或迎来布局好时点】11月14日，三大指数集体重挫，A50ETF华宝（159596）跌1.47%，成交额2.5亿元。十大重仓股涨跌互现。上涨方面，招商银行领涨，美的集团、长江电力跟涨；下跌方面，宁德时代、紫金矿业领跌。开源证券表示，2025年大概率宽财政宽货币。常规货币政策可操作空间较大，降准降息幅度可能超过2024年，对地产、资本市场的结构性支持有望加深。财政赤字率或提高至4%-5%，专项债、超长期特别国债扩容扩围，财政资金投向进一步向消费、民生和地产倾斜；安排一次性大规模化债额度。广义财政赤字率有望显著增长至9%-10%。

15:59 【印度贸易部长：印度央行应降息，同时关注食品价格通胀】印度贸易部长Piyush Goyal表示，印度央行应通过降息来促进经济增长，并在制定货币政策时关注食品价格通胀。这是该国政府部长首次呼吁央行重新审视通胀目标框架。Goyal周四表示“我当然认为央行应该降息，经济增长需要进一步的动力。”他补充说，在决定利率时忽略食品通胀是一个“绝对有缺陷的理论”。Goyal说，这些是他的个人观点，而不是政府的观点，但他也指出，该国首席经济顾问在今年早些时候提出过相似的提议。印度政府2023/24年7月的经济调查显示，印度的货币政策框架考虑以不包括食品价格的通货膨胀为目标。然而，10月份印度零售通胀飙升至14个月高点，主要受蔬菜价格飙升的推动，打消了印度央行下个月降息的想法。周四，印度央行行长Shaktikanta Das在讲话中表示，10月份货币政策立场的变化使印度央行政策变得灵活且具有选择性，可以与不断变化的经济前景同步变动，但绝对没有到自满的水平。

15:52 【机构：预计欧洲央行将在2025年维持快速降息步伐】Metzler的Leon Ferdinand Bost和Uwe Hohmann在一份报告中表示，预计欧洲央行将在2025年保持较快的降息步伐。“我们预计，欧洲央行将在2025年继续快速降息，”这家德国银行的分析师表示。分析师们称，欧元区经济可能依然疲软，受财政政策整合影响，且预期中美国当选总统特朗普的政策将带来负面影响。定于周四公布的数据包括欧元区第三季度国内生产总值的修正值。此前公布的初值数据显示，欧元区第三季度GDP环比增长0.4%。在累计降息75个基点后，欧洲央行的存款利率为3.25%。根据LSEG的数据，货币市场预计终端利率为1.75%。

15:44 【今天，大跳水！ 分析称：天市场下跌的部分原因是美元指数的上涨】14日，A股全天缩量调整，沪指尾盘跌近2%，创业板指跌逾3%。今日成交1.87万亿元，较上一个交易日明显缩量。截至收盘沪指跌1.73%，深成指跌2.83%，创业板指跌3.4%。 分析称，今天市场下跌的部分原因是美元指数的上涨。14日，美元指数不断上涨，突破106.6两年前的高点。北京时间13日晚间，美国发布通胀报告后，交易员将美联储下月降息的概率定为超过80%，通常情况下降息预期会打压美元，但美元依然上涨至一年高位，受益于特朗普胜选带来的看涨势头。（中国基金报）